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[China's Crypto Millionaires Are Using Bitcoin to Buy Real Estate Abroad]

Wolfie Zhao and Leigh Cuen

Jul 21, 2018 at 09:30 UTC

The chives growing in one crypto tycoon's California mansion carry a hidden message.

Guo Hongcai, a beef salesman turned early bitcoin adopter from China's Shanxi province, is one of many freshly minted millionaires funneling parts of their wealth out of the country by purchasing real estate abroad.

In April, Hongcai sold 500 bitcoin in the U.S. then used that money to buy a 100,000-square-foot mansion in Los Gatos, a 90-minute drive from San Francisco, California. His Rolls-Royce, also purchased with the fruits of bitcoin arbitrage, sits in the driveway close to a small chives garden.

"It's very normal to sell bitcoin in the U.S. After selling bitcoin, you can just buy anything you want," he told CoinDesk.

Guo calls this secondary residence his "Mansion of Chives," because the vegetable is also Chinese slang for crypto investors who prove vulnerable to big sell-offs.

As Chinese regulators clamp down on industry business on the mainland, crypto millionaires are turning to foreign real estate markets to diversify their holdings. Some purchase property directly with crypto, others like Hongcai use bitcoin to gain foreign currencies without going through a bank.

The founders of one U.S. crypto real estate startup, who spoke on condition of anonymity, told CoinDesk roughly one-third of their prospective users hail from Asia, figures which include Chinese investors seeking tokenized property rights through Hong Kong securities brokers.

According to the South China Morning Post, real estate purchased in Hong Kong doesn't require the same taxes and documentation as other financial assets held abroad. Chinese investment in foreign real estate, often through Hong Kong brokers, has been rising for years. Now early bitcoin adopters are utilizing new wealth for familiar patterns.

"The requests we have from them start at $50,000 or $100,000 up to, the latest one was $3 to $4 million for Silicon Valley," Natalia Karayaneva, CEO of Propy, another crypto-powered real estate marketplace, told CoinDesk.

She added:

"We're seeing that more and more people are willing to buy properties with cryptocurrencies because it's getting easier to get their money out of the country using bitcoin, rather than establishing a bank account based in Hong Kong and getting their money out of the country using business channels."

Crypto hubs

According to Karayaneva, the U.S. and the U.K. are the most sought-after locations for real estate, especially fintech hubs like London or California's Bay Area.

"They were mostly interested in residential properties next to good education, like Stanford," she said. "Also, they want to diversify. They want to have parts of their assets abroad in more stable countries."

So far, around half of the traffic to Propy's website comes from China, out of 50,000 monthly views.

It's a trend that has implications far beyond China, though, especially in California, where, according to statistics gathered over a decade by ATTOM Data Solutions, nearly a quarter of all single-family homes are now purchased in all-cash transactions without a mortgage.

According to CEO Roy Dekel at SetSchedule, a California-based startup helping licensed real estate agents connect with buyers and homeowners, it's more common for Chinese bitcoin veterans to convert cryptocurrency into cash than to buy property directly with it.

"We have noticed a drop in Chinese interest, but certain cities like Los Angeles, San Francisco, and New York remain strong," he told CoinDesk. "The ultra-wealthy Chinese have used this source as a diversification of investment."

High rollers

On the other hand, Dekel also noticed "many blockchain enthusiasts" are buying second homes or investment properties, leading to an uptick in sellers interested in accepting cryptocurrencies directly from international buyers.

Since platforms like Propy are compliant across jurisdictions, the reason behind this trend may go beyond tax evasion, speaking to real pain points in legitimate markets.

In January, The New York Times asserted that China's exorbitant housing market is "like a casino." Further, Reuters reported property development restrictions continue to tighten, such as reduced subsidies for housing developers.

"In Beijing, only last year they saw a 40 percent rise in price," Karayaneva said. "Historically, real estate investors from China are very active abroad because their own property market is going crazy."

All things considered, Chinese buyers are hardly the only ones purchasing property with cryptocurrency. In 2017, Europeans used bitcoin to buy luxury apartments in Dubai's Aston Crypto Plaza, a project spearheaded by British Baroness Michelle Mone.

Wherever it's taking place, though, it has become increasingly clear that crypto wealth could have a real impact on global real estate patterns.

Door image via Shutterstock

[중국의 암호화 된 백만장자가 Bitcoin을 사용하여 해외 부동산 구매]

1 명의 암호 재벌의 캘리포니아 저택에서 성장하는 향신료는 숨겨진 메시지를 전달합니다.

쇠고기 판매원 인 Guo Hongcai는 중국 산서 지방의 초기 비트 코돈 도입자를 외국으로 부동산을 구매함으로써 자신들의 부의 일부를 쏟아 부었던 많은 새로운 백만장 자 중 한 명입니다.

4 월에, Hongcai는 500 달러의 비트 코인을 미국에서 팔았고 그 돈을 사용하여 캘리포니아 주 샌프란시스코에서 90 분 운전 한 로스가 토스 (Los Gatos)에 100,000 평방 피트 규모의 맨션을 사기도했다. 비트 코차 (bitcoin) 차익 거래의 결과로 구입 한 롤스 - 로이스 (Rolls-Royce)는 작은 향신료 가든 근처의 진입로에 있습니다.

"비트 코인 (bitcoin)을 팔고 나면 비트 코인 (bitcoin)을 팔리는 것은 매우 정상적인 일입니다. 원하는 비트를 살 수 있습니다."그는 코인 덱스 (CoinDesk)에 말했다.

궈 (Guo)는이 2 차 저택을 "Chives Mansion"이라고 부른다. 왜냐하면이 채소도 큰 매도에 취약한 암호 투자자를위한 중국 속어이기 때문이다.

중국의 규제 당국 이 본토에서 산업계의 사업을 단속 함에 따라 암호화 된 백만장 자들은 외국 부동산 시장으로 전환하여 보유 자산을 다변화하고 있습니다. 어떤 사람들은 암호로 직접 물건을 구입하고, 다른 사람들은 은행을 통하지 않고 외화를 얻기 위해 비트 코인을 사용합니다.

익명을 요구 한 한 미국 부동산업자의 설립자는 CoinDesk에게 아시아 유력한 사용자의 약 3 분의 1을 CoinDesk에게 말했다. 이들은 홍콩 증권 중개인을 통해 토큰 화 된 재산권을 모색하는 중국 투자자를 포함한다.

South China Morning Post 에 따르면 홍콩에서 구입 한 부동산에는 해외에서 보유한 다른 금융 자산과 동일한 세금 및 서류가 필요하지 않습니다. 종종 홍콩 브로커를 통해 외국 부동산에 대한 중국의 투자가 수년간 증가 해왔다. 이제 초기 비트 코인 채택 자들은 익숙한 패턴에 새로운 부를 사용하고 있습니다.

실리콘 밸리는 "우리가 요청한 것은 5 만 달러에서 10 만 달러까지이며, 최근에는 실리콘 밸리에서 3 ~ 4 백만 달러가 필요하다" 고 말했다. 또 다른 암호로 구동되는 부동산 시장 인 Propy의 CEO 인 Natalia Karayaneva 는 CoinDesk에게 말했다.

그녀는 덧붙였다 :

"우리는 홍콩에 기반을 둔 은행 계좌를 개설하고 돈을 나라 밖으로 가져가는 것이 아니라 비트 코인을 사용하여 돈을 나라 밖으로 가져 오는 것이 점점 쉬워지고 있기 때문에 점점 더 많은 사람들이 크립토 통화로 부동산을 구매할 의향이 있음을보고 있습니다 비즈니스 채널을 사용합니다. "

암호화 허브

Karayaneva에 따르면, 미국과 영국은 부동산, 특히 런던이나 캘리포니아의 Bay Area와 같은 fintech 허브에서 가장 많이 찾는 곳입니다.

"그들은 스탠포드 (Stanford)와 같은 좋은 교육 옆의 주택 속성에 주로 관심이있었습니다." 또한 그들은 안정화 된 국가에 해외 자산을 보유하기를 원한다 "고 말했다.

지금까지 Propy의 웹 사이트 트래픽의 절반 정도가 월간 50,000 건이 넘는 중국 출신이다.

특히 ATTOM Data Solutions 가 수십 년 동안 수집 한 통계에 따르면 모든 단독 주택 중 거의 1/4이 모기지가없는 현금 거래로 구매 된 캘리포니아 주를 비롯한 중국을 훨씬 넘어서는 추세입니다. .

라이선스가있는 부동산 중개인이 구매자와 주택 소유자를 연결하는 데 도움을주는 캘리포니아 기반의 시작가 인 SetSchedule의 CEO 인 Roy Dekel에 따르면 중국인 비트 코 퇴역 군인은 cryptocurrency를 현금으로 변환하는 것이 일반적입니다.

"우리는 중국의 관심이 줄어든 것을 눈치 챘지만 로스 앤젤레스, 샌프란시스코, 뉴욕 같은 특정 도시들은 여전히 ​​강세를 유지하고있다"고 CoinDesk는 말했다. "중국의 초 부유층은이 원천을 투자 다변화로 사용했습니다."

하이 롤러

한편, Dekel은 "많은 블록 체인 애호가"가 두 번째 주택 또는 투자 부동산을 매입하고 있음을 알아 차리고 국제 바이어로부터 직접 cryptocurrencies를 수령하는 데 관심이있는 판매자를 사로 잡았습니다.

Propy와 같은 플랫폼은 관할권을 준수하므로 이러한 추세의 원인은 합법적 인 시장에서 진정한 고통을 말하면서 탈세를 넘어서는 것일 수 있습니다.

1 월 뉴욕 타임스 는 중국의 엄청난 주택 시장이 "카지노와 같다" 고 주장했다 . 또한 로이터 통신 은 주택 개발업자에 대한 보조금 축소와 같은 부동산 개발 제한이 계속 강화되고 있다고보고했다.

"베이징에서는 지난해에만 40 %의 가격 상승을 보았습니다."라고 카라 야 네바는 말했다. "중국의 부동산 투자자들은 역사적으로 자신들의 부동산 시장이 미쳐서 해외에서 매우 활발하게 활동하고 있습니다."

고려되는 모든 것, 중국 구매자는 cryptocurrency가있는 속성을 구매하는 유일한 사람이 거의 없습니다. 2017 년 유럽인들은 영국인 남작 미셸 먼 (Daniel Michelle Mone)이 이끄는 두바이의 애스턴 크립토 플라자 (Aston Crypto Plaza) 에서 호화로운 아파트를 사기 위해 비트 코인 (bitcoin)을 사용했습니다 .

그렇지만 암호 자산이 글로벌 부동산 패턴에 실질적인 영향을 미칠 수 있다는 점은 점점 더 분명 해지고 있습니다.

Shutterstock을 통한 도어 이미지

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    2018.08.10 16:39 신고
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