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[WSJ: SEC Opened Probe into Erik Voorhees, Crypto Loans Firm Over 2017 $50 Mln Token Sale]

By  Marie Huillet



Crypto loans company Salt Lending Holdings Inc., once associated with high-profile crypto industry stalwart Erik Voorhees, is facing a U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) probe over its 2017 $50 million token sale, the Wall Street Journal (WSJ) reported Nov. 15.

Founded in 2016, Salt — which uses clients’ crypto holdings as collateral against fiat currency loans — is reported to have received a subpoena from the securities regulator this February, according to “sources familiar with the matter.”


Among other issues, the SEC is said to be investigating whether Salt’s 2017 token sale was a noncompliant securities offering (i.e. whether it should have been registered with the SEC), how token proceeds were used, and the manner in which Salt employees received tokens.


Voorhees, who is well known as CEO of crypto exchange ShapeShift, is reported to have played a “leadership” role at Salt, and was notably listed as a “director” in an SEC filing five days ahead of the first SALT token sale in August 2017.


This latter point is now of particular contention, as Voorhees has previously been investigated by the SEC and has effectively been prohibited from raising money in private markets. In 2014, he reached a settlement of $50,000 in fines and disgorgement with the SEC over allegedly unregistered public offerings of securities in connection with two of his early Bitcoin (BTC)-related ventures.


Keith Higgins, chairman of the securities and governance practice at Ropes & Gray LLP and a former SEC division director, told the WSJ that:


“A provision in the [2014] settlement makes him a so-called ‘bad actor’ unable to rely on an SEC safe harbor for private, unregulated stock sales.”


Aside from being listed on Salt’s summer 2017 SEC filing, Voorhees was also named as a Salt director on the company’s site and promotional materials, according to the WSJ’s review. In November 2017, Salt reportedly amended its SEC disclosure, declaring the $1.5 million it had raised, and refraining from any mention of Voorhees.


Jennifer Nealson, a Salt executive, has confirmed to the WSJ that the firm received a February subpoena, and clarified that Voorhees was an “early contributor” to Salt, but stated he “no longer serves in any formal capacity.”


Securities lawyers have said the SEC could seek civil penalties against the company if it deems that Voorhees’ involvement broke the law.


Aside from the probe, Salt is facing a private lawsuit in the U.S. state of Colorado from a former Salt financial officer, who has accused the firm of giving loans on advantageous terms to insiders, and of having lost $4 million worth of crypto in a February 2018 hack. Voorhees has reportedly not been named as a defendant in the case.


Earlier this fall, Voorhees refuted a WSJ report that alleged that $9 million in ill-gotten funds were laundered through ShapeShift, claiming that the WSJ had misrepresented or omitted the information provided by the exchange.







[WSJ : SEC, Erik Voorhees에 대한 검사를 개시, Crypto Loans Firm, 2017 년 $ 50 백만 토큰 판매]


한 번 세간의 이목을 암호화 업계의 충실한와 관련된 암호화 대출 회사 소금 대출 홀딩스, 에릭 부어 히스가 하는 직면 미국 증권 거래위원회 ( SEC )는 2017 $ (50) 만 달러 토큰 판매를 통해 프로브를, 월스트리트 저널 (WSJ)이 보도했다 십일 15.

2016 년에 설립 된 솔트 (고객의 암호 보유 물을 파이 랏 통화 론 에 대한 담보로 사용함) 은 금년 2 월에 증권 감독 기관으로부터 소환장을 받았음이 보도되었다.


SEC는 Salt의 2017 년 토큰 매각이 비준수 증권 (즉, SEC에 등록 되었어야했는지 여부), 토큰 수익 사용 방법 및 Salt 직원이 토큰을받은 방식을 조사하고 있다고합니다.


Crypto Exchange ShapeShift의 CEO로 잘 알려진 Voorhees 는 Salt에서 "리더십"역할을 수행 한 것으로 알려졌으며 8 월에 SALT의 첫 번째 토큰 판매보다 5 일 앞선 SEC 보고서에서 "이사"로 선정되었습니다. 2017.


Voorhees가 이전에 SEC에 의해 조사되었으며 사기업 시장에서 돈을 모금하는 것이 효과적으로 금지 되었기 때문에이 후자의 점은 이제 특별한 논쟁 거리입니다. 2014 년 그는 BTC ( Early Bitcoin ) 관련 벤처 기업 중 두 곳과 관련하여 미등록 된 증권 공개를 통해 SEC에 5 만 달러의 벌금과 불만을 해결 했습니다.


Ropes & Gray LLP의 증권 및 거버넌스 프랙티스 및 전 SEC 부문 책임자 인 Keith Higgins는 WSJ에 다음과 같이 말했다.



"[2014] 정착 조항은 그를 비공개 주식 판매를 위해 SEC 안전 항구에 의지 할 수없는 이른바 '나쁜 배우'로 만든다."


Voorhees는 Salt의 여름 ​​2017 SEC 신청서에 기재되어있는 것 외에도 WSJ의 검토에 따르면 회사의 사이트 및 판촉물에 Salt director로 지명되었습니다. 2017 년 11 월에 솔트는 SEC의 공개를 수정하여 인상 한 150 만 달러를 선언했으며 보허의 언급을 자제했다.


Salt 경영진 인 Jennifer Nealson은 WSJ에 회사가 2 월 소환장을 받았음을 확인하고 Voorhees가 Salt의 "초기 기여자"이지만 "더 이상 공식적인 역량을 제공하지 않는다"고 명시했다.


증권 변호사들은 보헤 쉬스의 개입이 법을 어 기고 있다고 판단 할 경우 SEC가 회사에 대해 민사 처벌을 청구 할 수 있다고 말했다.


조사와는 별도로 솔트는 콜로라도 주 에서 민간인 소송에 직면 해있다 . 전직 솔트 재무 책임자는 내부자에게 유리한 조건으로 대출을 제공하고 2 월에는 4 백만 달러 상당의 암호를 분실했다고 비난했다 2018 해킹. 보헤 헤스는이 사건에서 피고로 지목 된 것으로 알려졌다.


올 가을 초, Voorhees 는 WSJ가 Exchange에서 제공 한 정보를 왜곡하거나 생략했다고 주장하면서 ShapeShift를 통해 9 백만 달러의 불법 자금이 세탁되었다고 주장하는 WSJ 보고서를 반박 했습니다.

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