[Fomo3D: Is A Scam Still A Scam If It Calls Itself A Scam?]
By TIM PRENTISS / WRITER ETHNEWS.COM
The most popular game on Ethereum currently is either a scam or a parody of a scam. The distinction may not matter.
Fomo3D, currently the most popular (non-exchange) application on Ethereum and the first project to generate more traffic than the monumental CryptoKitties, defies easy categorization. It could be called a game. It could be called gambling. It satirizes ICO and pyramid schemes, while maybe simultaneously being those things. It's even been called socioeconomic performance art.
Fomo3D is one component of a larger project called PoWH3D, described on the project's wiki in the following way:
"PoWH3D is a clever self-contained simulation of the cryptocurrency space as a whole. Cryptocurrency is first and foremost a technology. While cryptocurrency can be used as an investment as well, this is based on a form of 'market speculation' powered by the mathematics of Game Theory."
Looking at PoWH3D's materials, it quickly becomes clear that the "cryptocurrency space as a whole" is not a place the project's creators have much admiration for. For instance, the website features an "inspiration board." Headed with the words "because bad ideas like ours are built upon the cumulative failures of the crypto community," the board features photos and brief bios of various perceived shitcoin shills and crypto con artists. John McAfee, pictured lighting a $100 bill on fire, is described as being able to control markets with a single tweet and also as being wanted for murder; Mark Karpeles, we are told, used embezzled money to purchase the services of more than 25 prostitutes. Vitalik Buterin, Charlie Lee, and Marquis Trill are all subjects of ironic admiration, and even Charles Ponzi (eponym of the famous scam) is cited as an inspiration for the project.
The game presents itself as a sort of parody of an ICO scam. Investors put money into a project, and then, as often happens, someone walks away with the money that went in without anything actually getting produced. The website URL is even "exitscam.me," which refers to a scam in which someone takes money in exchange for goods or a service, then disappears, or exits, without providing those goods.
To understand how this work, imagine a bidding process – essentially an auction for a pot of money. But in this auction, as soon as you bid, your money is permanently taken, unlike a standard auction in which you only pay if you win the auction. Instead, every bid is added to the pot.
Let's say, after several rounds of bidding a pot holds $100 – roughly half from you, half from your competitor. You bid another dollar. Now the pot is at $101, and someone else comes back with another $1 bid, increasing the pot to $102. Should you now bid another dollar for the pot (which would then become $103) or simply say goodbye to whatever money you've already put it? Loss aversion tends to be a powerful motivator, and continuing to bid seems to be the rational choice: what's losing one dollar if you stand to gain $103? Hypothetically, this can go on indefinitely. It may only end when someone has finally put in their very last dollar.
For now there is less than 21,800 Ether in the pot, which accounts for only about 0.02 percent of Ether in circulation, but the bidding shows no sign of stopping. With a jackpot that is currently valued at the equivalent of about $2.7 million (the winner only receives 48 percent of the total pot, currently worth about $5.5 million) and a single bid costing the equivalent of less than $2, people will continue to be tempted. Fittingly, though the amount of Ether in the pot has continued to increase, the dollar value of the pot has declined due to the continual drop in the value of Ether. Just yesterday, for instance, the jackpot would have been worth about $3 million.
There's more to the game than just bidding, however. For one thing, there is an extra benefit for those who hold PoWH3D tokens because they receive additional payouts. This incentivization raises a question – is this whole thing an ICO?
The game also presents itself as a pyramid scheme. Each bid (or "key," in the terminology of the game) costs Ether, but, in addition to the possibility of the jackpot, players can also refer new players, earning 10 percent of the contributions of those referred. This means the pot size increases more slowly than the actual bids that are purchased as these "dividends" are paid out.
In a pyramid scheme, it is the last person in who loses. Those who get in early can make a healthy profit off of those who follow. In Fomo3D you win by getting in last. A designer of the game described this feature as an "hourglass scheme."
There has been speculation about what this game means for Ethereum and the price of Ether in the long term. Shortly after the current round of the game launched last month, Vitalik Buterin gave his prediction on an Ethereum Research discussion board thread titled "Alert! Will Fomo3D destroy Ethereum?"
"If it just keeps on accumulating ETH, then that would just increase the value of the remaining ETH. If the ETH inside it does get to multimillion levels, then the natural two concerns are (i) someone finally wins, and gets all the money all at once, leading to market instability, and (ii) it gets hacked, with similar consequences."
Seen this way, Fomo3D is not just a pyramid (or, rather "hourglass") scheme, and its not just an ICO scam. It's also potentially a form of price manipulation. With less than a tenth of one percent of Ether tied up in the game, these concerns about major market instability may be premature. However, the game shows no sign of stopping. In fact, it seems designed to never end. Last Wednesday, the clock had gone below five minutes. By Thursday, it was up to 21 hours. While writing this article, the clock repeatedly got down to under two minutes, but is again back over 10 minutes.
Possibly there will be an end to the number of people interested in playing, and an end to the funds of those who are currently playing. Or maybe not. A slowdown in bidding may lead new players to jump in, attempting to scoop up the pot from those who have already contributed more than they wanted to. Or maybe those who have bid a lot early on may be getting enough dividends that they will be able to continue playing indefinitely, nearly perpetually reinvesting their dividends.
While blockchain has promised to fix several significant problems, from securing online votes to curing cancer, the most popular applications have so far been far less high-minded (see: CryptoKitties). But if the game is indeed a satire of such projects, and all satire holds a lesson, what's the lesson of Fomo3D?
That the hunger to get rich quick is so strong that people are willing to put their money in a scam, even when they are told the project in question is, in no uncertain terms, a scam? Or that people tend to believe there will always be others more foolish or less lucky than they are? That people are willing to spend money just to make fun of themselves?
Fomo3D pretends to be a scam, and it pretends to be a pyramid (sorry, "hourglass") scheme. But it's also both of those things. It's a parody of an ICO, but also it may really be one. It's a warning about the danger and stupidity of many cryptocurrency projects, but is itself probably dangerous and stupid (and may even be a threat to the Ethereum network itself). It is financially risky and produces nothing of value. And either in spite of (or maybe because of) all that, it is currently the most attractive thing on Ethereum.
TIM PRENTISS
Tim Prentiss is a writer and editor for ETHNews. He has a master’s degree in journalism from the University of Nevada, Reno. He lives in Reno with his daughter. In his spare time he writes songs and disassembles perfectly good electronic devices.
ETHNews is committed to its Editorial Policy
[Fomo3D : 사기 그 자체라고 부르는다면 사기는 여전히 사기입니까?]
Ethereum에서 가장 인기있는 게임은 현재 사기 또는 사기의 패러디입니다. 구별은 중요하지 않을 수 있습니다.
Fomo3D, 현재 가장 인기있는 (비 교환 에) 응용 프로그램 에테 리움 과 기념비적보다 더 많은 트래픽을 생성하는 첫 번째 프로젝트 CryptoKitties은 , 쉽게 분류를 무시한다. 그것은 게임이라고 부를 수 있습니다. 그것은 도박이라고 부를 수 있습니다. 그것은 아마도 ICO 와 피라미드 방식을 풍자적으로 만들지 만 , 아마도 동시에 그러한 것들이 될 수 있습니다. 그것은 심지어 사회 경제적 성과 예술 이라고 불립니다 .
Fomo3D 는 다음과 같은 방법으로 프로젝트의 위키 에 설명 된 PoWH3D라는 더 큰 프로젝트의 한 구성 요소입니다 .
"PoWH3D은의 영리한 독립적 인 시뮬레이션 암호 화폐의 암호 화폐뿐만 아니라 투자로 사용할 수 있지만이는에 의해 제공의 시장 투기 '의 양식을 기반으로,. 가장 중요한 기술. 전체 공간 암호 화폐는 처음이며, 게임 이론의 수학. "
PoWH3D의 자료를 살펴보면, "전체적으로 cryptocurrency space"가 프로젝트 창작자들이 많이 찬사하는 곳이 아니라는 것이 분명해진다. 예를 들어 웹 사이트에는 "영감 게시판"이 있습니다. 이사회는 "우리와 같은 나쁜 아이디어가 암호 공동체의 누적 실패에 기반을두고 있기 때문에"여러 가지 인식 된 shitcoin shills 및 crypto con 아티스트의 사진과 간단한 바이오스를 제공합니다. 불의 $ 100 법안을 조명 사진, 존 맥아피는 단일 짹짹과 살인을 원했던으로 시장을 제어 할 수있는 것으로 설명되어 있습니다; Mark Karpeles는 25 명 이상의 매춘 여성들의 서비스를 구매하기 위해 횡령 한 돈을 사용했다고 전해집니다. Vitalik Buterin, Charlie Lee, Marquis Trill은 모두 아이러니 찬양의 대상이며,
이 게임은 ICO 사기를 일종의 패러디로 묘사합니다. 투자자들은 프로젝트에 돈을 넣었습니다. 그런 다음 실제로 돈을 벌어 들일 때 누군가가 실제로 돈을 벌지 않고 들어갔습니다. 웹 사이트 URL은 "exitscam.me"조차도 있습니다. 이는 상품 을 제공하지 않고 누군가가 상품이나 서비스와 교환하여 돈을 가져간 다음 사라지거나 나가는 사기를 의미합니다 .
어떻게 작동하는지 이해하려면 입찰 프로세스를 생각해보십시오. 본질적으로 화폐를위한 경매입니다. 그러나이 경매에서 경매에서이기는 경우에만 지불하는 표준 경매와는 달리, 입찰하는 즉시 귀하의 돈이 영구적으로 취해집니다. 대신 모든 입찰가가 팟에 추가됩니다.
예를 들어, 몇 차례의 입찰가를 거친 후 약 $ 100 - 약 절반, 경쟁자의 절반을 차지한다고 가정 해 봅시다. 다른 달러를 입찰합니다. 이제 팟은 101 달러이고 다른 누군가는 $ 1의 입찰가로 다시 돌아와 팟을 102 달러로 올립니다. 당신은 지금 ($ 103가 될 것 인) 남비를위한 다른 달러를 입찰해야하거나 당신이 이미 그것을 끼워 넣은 무엇 이건 무엇 이건에 간단하게 작별 인사를해야합니까? 손실 혐오감은 강력한 동기가 되는 경향이 있으며 입찰을 계속하는 것이 합리적 선택 인 것으로 보인다. 103 달러를 얻으 려한다면 1 달러를 잃는다. 가설 적으로 이것은 무한정 지속될 수 있습니다. 그것은 누군가가 마침내 그들의 마지막 달러를 넣었을 때에 만 끝날 수 있습니다.
현재까지 21,800 개 미만의 에테르 가 냄비에 있는데, 이는 유통되는 에테르의 약 0.02 %만을 차지하지만, 그 입찰은 멈추지 않는다. 현재 270 만 달러에 상당하는 잭팟 (우승자는 총 550 만 달러에 해당하는 총 팟의 48 % 만받습니다)과 2 달러 미만의 비용을 지불하는 단일 입찰가로 사람들은 계속 유혹을 당할 것입니다 . 맞추어서, 남비에있는 이더의 양은 증가하는 것을 계속 했더라도, 남비의 달러 가치는 에테르의 가치에있는 계속 하락 때문에 떨어졌습니다. 예를 들어, 어제는 잭팟이 약 3 백만 달러의 가치가있었습니다.
그러나 단순한 입찰보다 게임에 더 많은 것이 있습니다. 하나는, 추가 지불금을 받기 때문에 PoWH3D 토큰 을 보유한 사람들에게 추가적인 이점이 있습니다. 이 인센티브는 질문을 제기합니다.이 모든 것이 ICO입니까?
이 게임은 또한 피라미드 방식으로 그 자체를 제시합니다. 각 입찰 (또는 게임의 용어에서 " 키 ")은 이더를 소비하지만, 잭팟의 가능성 외에도 플레이어는 새로운 플레이어를 추천 할 수 있으며, 추천 된 것의 10 %를 얻습니다. 즉,이 "배당금"을 지불 할 때 구입 한 실제 입찰가보다 폿 크기가 더 느리게 증가합니다.
피라미드 계획에서 그것은 잃어버린 사람의 마지막 사람입니다. 일찍 들어선 사람들은 따라 오는 사람들에게서 건강한 이익을 얻을 수 있습니다. Fomo3D에서는 마지막으로 들어서서 승리합니다. 게임 디자이너는이 기능을 "모래 시계 체계"라고 설명했습니다.
이 게임이 Ethereum을 위해 의미하는 것과 장기간 Ether의 가격에 대한 추측이있었습니다. 지난 달에 시작된 게임의 직후, Vitalik Buterin은 Ethereum Research 토론 게시판 스레드 "Alert! Fomo3D Ethereum을 파괴하겠습니까?" 에 대한 그의 예측을 발표했습니다.
"만약 ETH 축적이 계속된다면 남은 ETH의 가치가 증가 할 것입니다. 내부의 ETH가 수백만 레벨에 도달한다면, 자연적인 두 가지 관심사는 (i) 누군가가 마침내 승리하고 모든 돈을 얻습니다. 동시에 시장 불안정을 가져오고, (ii) 해킹 당하고 비슷한 결과를 낳는다. "
이런 식으로 보았을 때, Fomo3D는 단순한 피라미드 (또는 모래 시계) 방식이 아니며 ICO 사기가 아닙니다. 잠재적으로 가격 조작의 한 형태이기도합니다. 게임에서 Ether의 1/10 미만이 묶여 있으면 주요 시장 불안정성에 대한 이러한 우려는시기 상조 일 수 있습니다. 그러나 게임은 멈추는 흔적을 보이지 않습니다. 사실, 그것은 결코 끝나지 않도록 설계되었습니다. 지난 수요일, 시계는 5 분 미만으로 떨어졌습니다. 목요일까지 최대 21 시간이 걸렸습니다. 이 기사를 쓰는 동안 시계는 2 분 미만으로 반복적으로 내려 왔지만 다시 10 분이 넘었습니다.
아마도 연주에 관심이있는 사람들의 수가 끝나고 현재 연주중인 사람들의 기금이 끝나게 될 것입니다. 아니면 아닐 수도 있습니다. 입찰의 속도가 느려지면 새로운 플레이어가 뛰어 들게되어 이미 원하는 것보다 더 많은 금액을 기부 한 사람들로부터 팟을 훔치려 고 시도 할 수 있습니다. 또는 초기에 많은 입찰을 한 사람들은 배당을 거의 무기로 계속 계속할 수있어 배당금을 거의 영구적으로 재투자 할 수 있습니다.
Blockchain 이 온라인 투표를 확보 하는 것부터 암을 치료하는 것까지 몇 가지 중요한 문제를 해결하겠다고 약속 했지만 가장 널리 사용되는 응용 프로그램은 훨씬 덜 고심적입니다 (CryptoKitties 참조). 그러나 게임이 정말로 그러한 프로젝트의 풍자이고 모든 풍자가 교훈을 얻는다면 Fomo3D의 교훈은 무엇입니까?
부자가 되려면 굶주림이 너무 강해서 사람들이 사기에 돈을 기꺼이 쏟아 부을지라도 문제의 프로젝트가 불확실한 조건으로 사기라고 말했을 때에도? 아니면 사람들은 항상 다른 사람들보다 더 어리 석거나 운이 좋지 않을 것이라고 생각하는 경향이 있습니까? 사람들은 단지 자신을 놀리기 위해 돈을 쓰려고합니다.
Fomo3D는 사기를 가장하고 피라미드 (미안한 "모래 시계") 구성 인 척합니다. 그러나 그것도 그 두 가지입니다. 이것은 ICO를 패러디 한 것이지만 실제로는 ICO 일 수도 있습니다. 그것은 많은 cryptocurrency 프로젝트의 위험과 어리 석음에 대한 경고이지만, 그 자체가 아마도 위험하고 어리 석습니다 (심지어 Ethereum 네트워크 자체에 위협이 될 수도 있습니다). 그것은 재정적으로 위험하며 가치가없는 것을 생산합니다. 그리고 그것 모두에도 불구하고 (또는 아마도 그것 때문에), 그것은 현재 Ethereum에서 가장 매력적인 것입니다.
팀 프렌티스
Tim Prentiss는 ETHNews의 작가이자 편집자입니다. 그는 리노 (Nevada) 대학교에서 저널리즘 석사 학위를 받았습니다. 리노에서 딸과 함께 살고있다. 여가 시간에는 노래를 쓰고 완벽하게 좋은 전자 장치를 해체합니다.
ETH 뉴스는 편집 정책에 전념하고 있습니다.
